ПАО «Эфферон» продемонстрировало значительный рост выручки за 9 месяцев 2025 года, которая увеличилась на 97,5 млн рублей или +49% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такой рост обеспечен эффективной работой коммерческой службы и заключением новых контрактов с ключевыми клиентами.
Основные финансовые показатели за 9 месяцев 2025 года:
- Выручка: 297,6 млн рублей (9 мес. 2024: 200,1 млн рублей)
- Валовая прибыль: 193,2 млн рублей (9 мес. 2024: 134,9 млн рублей)
- EBITDA LTM: 139,8 млн рублей (9 мес. 2024: 110,4 млн рублей)
- EBITDA YTD: 42,8 млн рублей (9 мес. 2024: 69,5 млн рублей)
- Рентабельность по EBITDA: 14,38% (9 мес. 2024: 34,71%)
- Чистый денежный поток от операционной деятельности: 23,2 млн рублей (9 мес. 2024: 18,5 млн рублей)
- Свободный денежный поток: -10,0 млн рублей (9 мес. 2024: 8,1 млн рублей)
- Чистый долг: 310,3 млн рублей (9 мес. 2024: 209,4 млн рублей)
- Чистый долг / EBITDA (LTM): 2,22х (9 мес. 2024: 2,09х)
- Чистая прибыль (убыток): -22,8 млн рублей (9 мес. 2024: 23,0 млн рублей)
Показатель EBITDA за отчетный период составил 42,8 млн рублей (YTD) и снизился на 38% относительно прошлого года, что связано с единовременными платежами, включая выплату премии коммерческой службе, завершение расчетов по дистрибьюторскому соглашению, а также комплексом мероприятий по привлечению финансирования на рынках долгового капитала в третьем квартале 2025 года. Эти меры позволили изменить структуру портфеля финансовых обязательств, переведя их в долгосрочный предсказуемый формат. Снижение операционной прибыли также повлияло на показатель чистой прибыли, в результате чего по итогам 9 месяцев 2025 года компания зафиксировала чистый убыток в размере 22,8 млн рублей против прибыли в 23,0 млн рублей за аналогичный период прошлого года.
Чистые денежные средства от операционной деятельности выросли на 26% за счет роста выручки и оптимизации работы оборотного капитала. Свободный денежный поток стал отрицательным в связи с увеличением капитальных вложений, связанных с развитием новых проектов, включая собственное производство инъекционной воды, физиологических растворов и медицинского пластика. Также проходит модернизацию система доставки и хранения фармацевтических субстанций. Важной частью программы является лицензирование производственных процессов и локализация производства физраствора. Эти меры направлены на снижение операционных расходов и обеспечение технологической независимости компании, что укрепит ее позиции на рынке и повысит эффективность в долгосрочной перспективе.
Одновременно с этим ПАО «Эфферон» расширяет портфель продуктов:
- В регистрации находится продукт для превентивной медицины — Agently.
- Принято решение о строительстве специализированной клиники. Начало работ запланировано в ближайшее время, завершение проекта — середина 2026 года.
- Также на стадии регистрации находится расширенный портфель медицинского оборудования других производителей, включая гемоперфузионные насосы и тест-системы для ранней диагностики сепсиса, что позволит существенно расширить ассортимент предлагаемой продукции.
Текущие инвестиции в регистрацию новых продуктов и развитие инфраструктуры являются стратегически обоснованными и направлены на укрепление рыночных позиций компании.
21 августа 2025 года ПАО «Эфферон» разместило облигации на сумму 300 млн рублей с фиксированной ставкой 22% годовых. Срок обращения облигаций — 3 года с погашением всей суммы в конце срока. Таким образом, чистый долг увеличился на 48% относительно уровня прошлого года. Отношение чистого долга к EBITDA (LTM) за последние 12 месяцев находится на уровне 2,2х.
Прямая речь Сердара Ягшимурадова, члена Совета директоров ПАО «Эфферон»:
«Привлечение долгосрочного финансирования по фиксированной ставке — это важный сигнал доверия капитала к нашей компании и подтверждение правильности нашей стратегии развития. Перераспределение портфеля обязательств на долгосрочную основу существенно повышает финансовую устойчивость и предсказуемость денежных потоков. Кроме того, наличие зарегистрированной программы облигаций объемом 2 млрд рублей обеспечивает дополнительный комфорт и гибкость в управлении финансированием, что способствует стабильности и развитию бизнеса».
